ОТНОШЕНИЕ


ОТНОШЕНИЕ
RATIO

Математическое выражение связи между одним количественным показателем и др. Отношение 400 к 200 составляет 2:1, или 2. Если О. представляет какой-то практический интерес, то в этом случае оно должно выражать логическую связь. Напр., имеется взаимосвязь между дебиторской задолженностью и объемом продаж, между чистым доходом и общей суммой активов, а также между текущими активами и текущими пассивами. Анализ О., или коэффициентов, может выявить взаимосвязи, указывающие на наличие определенных условий и тенденций, что часто не достигается путем исследования отдельных компонентов ОКоэффициенты сами по себе не столь показательны, но значимость их возрастает при сравнении с коэффициентами предшествующих периодов деятельности той же фирмы, коэффициентами др. предприятий той же отрасли и средними показателями по отрасли, к к-рой относится данная фирма.Целесообразно сгруппировать коэффициенты по областям, к-рые предстоит проанализировать и охарактеризовать. Можно выделить, по крайней мере, три таких области:1. Краткосрочная ликвидность.2. Структура капитала и долгосрочная платежеспособность.3. Доходы и рентабельность.Под краткосрочной ликвидностью понимается способность фирмы платить по своим текущим обязательствам по мере наступления их сроков. О. текущих активов к текущим обязательствам является важным показателем степени ликвидности фирмы. Оборотный капитал и его компоненты также имеют существенное значение при анализе ликвидности фирмы.По своей структуре капитал фирмы включает собственные и заемные средства.  Их источники и соотношение в значительной мере определяют фин. стабильность фирмы и ее долгосрочную платежеспособность. Уровень капитализации компании обычно зависит от отрасли, ее фин. положения и стратегической линии руководства. Долгосрочный долг и выпуск привилегированных акций оказывают эффект дополнительного `рычага` в структуре капитала. Коэффициенты структуры капитала предоставляют информацию о заемной мощности компании и ее уровне фин. риска. Принятие решений, связанных с осуществлением финансирования, часто предполагает определение форм и методов его осуществления, а также суммы возникающей задолженности.Операционные коэффициенты и коэффициенты рентабельности  отражают результаты коммерческой деятельности предприятия. Многие данные, необходимые для оценки деятельности, берутся непосредственно из отчета о прибылях и убытках, в к-ром подводятся итоги деятельности. Тем не менее деятельность следует связывать с активами, приносящими доходы, т. к. сторонние наблюдатели (напр., фондовый рынок)  строят на этом свое представление о деятельности и доходности предприятия. Анализ хоз. деятельности обычно дает возможность получить ответ на следующие вопросы: каков размер прибыли компании на 1 дол. инвестиций, каков размер прибыли компан прибыли компании на 1 дол. инвестиций, каков размер прибыли компании на каждый доллар продаж? Рентабельность инвестиций обычно рассчитывается как О.:1) прибыли к итогу активов баланса (общей сумме инвестиций);2) прибыли к инвестированному капиталу (заемному и собственному);3) прибыли к собственному капиталу (принадлежащему акционерам).Рентабельность продаж рассматривается в аспекте вкладов отдельных подразделений: снабжения, производства и администрации, а также в целом по предприятию при расчете таких показателей, как маржа валовой прибыли,  маржа операционной прибыли  и маржа чистой прибыли. Некоторые важные показатели рентабельности называются коэффициентами рыночной стоимости. Многие из них связаны с оценкой использования акционерного капитала и представляют особую важность для фин. аналитиков и акционеров. К ним относятся доход на акцию,  дивиденды на акцию,  доход на обыкновенную акцию, выплата дивидендов  и чистые активы  на одну обычную акцию. Основные фин. коэффициенты приведены в прилагаемой таблице. Данные для практической иллюстрации также приводятся в приложенной фин. отчетности.Коэффициенты, использующие данные отчетов о ден. потоках, о доходах и баланса, могут применяться для оценки качества доходов, фин. менеджмента, обязательных и пр. ден. потоков.I. Качество доходов (для поддержания текущей операционной деятельности и обеспечения будущих доходов).1. Соотношение чистого дохода и наличности, поступающей как форма доходов от основной деятельности: Чистый доход/Наличность как форма доходов от основной деятельности.2. Реинвестиционная деятельность: Капитальные вложения/Амортизация Выручка от продажи активов.3. Достаточность потоков наличных: Наличность как форма доходов от основной деятельности/Инвестиции в наличной форме Дивиденды Обслуживание долга.II. Финансовый менеджмент ( уверенность в наличии внешних источников финансирования развития компании).1. Поступление наличности по источникам:а) Наличность от операционной деятельности/Поступления наличности из всех источников;б) Наличность от инвестиционной деятельности/Поступления наличности из всех источников;в) Наличность, связанная с деятельностью по финансированию/Поступления наличности из всех источников.2. Коэффициент эффективности: Наличность от операционной деятельности/Капитальные вложения.3. Поток наличных на одну проданную обыкновенную акцию: Чистое увеличение поступлений наличности/Количество проданных обыкновенных акций.III. Обязательные потоки наличных (главным образом, проценты и погашение капитальной суммы долга).1. Коэффициент оплаты долгосрочного долга: Наличность для обслуживания долгосрочного долга/Средства, полученные за счет привлечения долгосрочного кредита.2. Общий объем поступлений из всех источников на обслуживание долгосрочного долга: Наличные, необходимые для расчетов по долгосрочному долгу/Общий объем поступлений наличных.IV. Прочие потоки наличных (напр., дивиденды на приобретение др. компаний, на инвестиции в краткосрочные ценные бумаги) .1. Использование пр. потоков наличных/Общий объем поступлений из всех источников.2. Использование пр. потоков наличных по конкретным направлениям (напр., дивиденды)/Общее использование пр. потоков наличных.3. Выплата дивидендов из наличных поступлений от операционной деятельности/Поступления наличных от операционной деятельности.Целью АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО ОТЧЕТА банка является исследование результатов предшествующей и текущей деятельности, что позволяет оценить эту деятельность, фин. положение, будущие риски и открывающиеся возможности. Анализ фин. отчетности предоставляет важную информацию о тенденциях и взаимосвязях, качестве банковских активов и доходов, сильных и слабых сторонах его фин. положения. Типичные фин. коэффициенты, характеризующие деятельность банка, прилагаются.Банки, потерпевшие банкротство, обычно имели повышенную долю ссуд в активах, пониженное соотношение капитала и активов, сниженную эффективность и доходность в предшествующие банкротству годы по сравнению с благополучными банками.Регулирующие органы как на уровне штатов, так и федерации публикуют относящуюся к банковской деятельности статистическую информацию. Частные источники, такие как Шешунофф энд Ко (Sheshunoff & Co.), Бейколн Уиппл энд Ко (Bacon Whipple & Co.), Амер. ассоциация банкиров и др., также предоставляют в своих изданиях массу статистических данных, касающихся банковского дела в Соединенных Штатах.См. БАЛАНС ФЕДЕРАЛЬНОГО РЕЗЕРВА; КОЭФФИЦИЕНТ ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ; КРЕДИТНЫЕ ИНДИКАТОРЫ (ОЦЕНКА КРЕДИТОВ); НОРМА РЕЗЕРВОВ.БИБЛИОГРАФИЯ:Bank Operating Statistics. Federal Deposit Insurance Corp. Annual.Financial Statements and Operating Ratios for the Mortgage Banking Industry. Mortgage Bankers Association of America. Annual.HAWKINS, DAVID F. Corporate Financial Reporting and Analysis, Irwin, 1986.HERRICK, Bank Analyst`s Handbook, John Wiley & Sons.MCGLADRERY & PULLEN, Banking Industry Manual, 1987.ERNST & WHINNEY, Profitability Measurement for Financial Institutions: A Management information Approach, Bank Administration Istitute, 1987.GARCIA, F. L. How to Analyze a Bank Statement, Bankers Publishing Company, 1985.KOLTVEIT, JAMES M. Accounting for Banks, Matthew Bender, 1988.WOELFEL, CHARLES J. Financial Statement Analysis, Probus Publishing Co., 1988.


Энциклопедия банковского дела и финансов. — М.: Федоров. . 2000.

Синонимы:

Смотреть что такое "ОТНОШЕНИЕ" в других словарях:

  • ОТНОШЕНИЕ — в логике то, что в отличие от свойства характеризует не отдельный предмет, а пару, тройку и т.д. предметов. Традиционная логика не рассматривала О.; в современной логике О. пропозициональная функция от двух или большего числа переменных. Бинарным …   Философская энциклопедия

  • ОТНОШЕНИЕ — отношения, ср. (книжн.). 1. только ед. Действие по глаг. отнестись в 1 знач. относиться. Невнимательное отношение к делу. Хорошее отношение к детям. 2. Связь, касательство, участие. Я имею нек рое отношение к этому предприятию. 3. только мн.… …   Толковый словарь Ушакова

  • Отношение — двумерная таблица, содержащую некоторые данные. Строки таких таблиц соответствуют записям, а столбцы атрибутам. По английски: Relation См. также: Реляционная модель данных Финансовый словарь Финам. Отношение Отношение двумерная таблица,… …   Финансовый словарь

  • отношение — См. известие, положение, приказ в отношении, имеющий отношение, натянутые отношения... Словарь русских синонимов и сходных по смыслу выражений. под. ред. Н. Абрамова, М.: Русские словари, 1999. отношение касательство, касательство, связь; аспект …   Словарь синонимов

  • отношение — Набор ценностей и убеждений, связанных с определенным предметом. Наши отношения это выборы, которые мы сделали. Краткий толковый психолого психиатрический словарь. Под ред. igisheva. 2008. отношение …   Большая психологическая энциклопедия

  • отношение —         ОТНОШЕНИЕ множество упорядоченных п ок индивидов (где п > 1), т.е. двоек, троек и т.д. Число п называется «местностью», или «арностью», О. и, соответственно, говорят о n местном (п арном) О. Так, например, двуместное О. называют… …   Энциклопедия эпистемологии и философии науки

  • ОТНОШЕНИЕ — ОТНОШЕНИЕ, см. относить. Толковый словарь Даля. В.И. Даль. 1863 1866 …   Толковый словарь Даля

  • отношение —     ОТНОШЕНИЕ, касательство, причастность, книжн. прикосновенность, книжн. сопричастие, книжн. сопричастность …   Словарь-тезаурус синонимов русской речи

  • отношение Eb/N0 — Показатель помехоустойчивости канала связи, равный отношению энергии сигнала, приходящейся на один бит Eb (Дж/бит) к спектральной плотности шума N0 (Вт/Гц). Отношение Eb/N0 является безразмерной величиной, в чем нетрудно убедиться, если заменить… …   Справочник технического переводчика

  • отношение Y — Отношение между эффективностью передачи и приема пассивной цепи телефона (МСЭ Т P.10/ G.100). [http://www.iks media.ru/glossary/index.html?glossid=2400324] Тематики электросвязь, основные понятия EN Y ratio …   Справочник технического переводчика

  • ОТНОШЕНИЕ — ОТНОШЕНИЕ, я, ср. 1. см. отнестись и относиться. 2. Взаимная связь разных предметов, действий, явлений, касательство между кем чем н. Между двумя событиями обнаруживается определённое о. Не иметь отношения к чему н. (никак не относится). О. между …   Толковый словарь Ожегова

Книги

Другие книги по запросу «ОТНОШЕНИЕ» >>